בנק ישראל לא הוריד את הריבית: מה זה אומר על המשכנתא שלך, ומה צפוי בשנה הקרובה

!נגיד בנק ישראל אמיר ירון

מה קרה

ביום רביעי, 21 באוקטובר 2026, החליטה הוועדה המוניטרית של בנק ישראל להשאיר את הריבית על 3.25%. זו הייתה ההחלטה הצפויה: כל 15 הכלכלנים שרויטרס סקרה לפני ההחלטה העריכו שהריבית לא תשתנה.

ההחלטה באה אחרי שלוש הורדות רצופות, במאי, ביולי ובספטמבר 2026. הנגיד, פרופ׳ אמיר ירון, אמר שזו ״הבחירה האחראית״ אחרי שלוש ההורדות, ובגלל הסיכונים בעולם ובארץ.

מה זה אומר עליך

אם יש לך משכנתא עם חלק בפריים: ריבית הפריים היא ריבית בנק ישראל ועוד 1.5 נקודות אחוז. כיוון שהריבית לא זזה, הפריים נשאר 4.75%, וההחזר החודשי על החלק הזה לא ישתנה החודש.

אם יש לך משכנתא בריבית קבועה: ההחלטה לא משנה לך כלום. הריבית שלך נקבעה ביום שלקחת את ההלוואה.

אם אתה עומד לקחת משכנתא: הריבית שהבנק יציע לך תלויה גם בריבית של בנק ישראל וגם בציפיות בשוק. בשנה האחרונה הרבה לווים בחרו בפריים כדי ליהנות מכל הורדה. לפי נתוני בנק ישראל, בספטמבר כמעט רבע מהמשכנתאות החדשות ניתנו בפריים.

הנתון שכדאי לזכור: חטיבת המחקר של בנק ישראל צופה שהריבית תעמוד על 3.0% בממוצע ברבעון השלישי של 2027. כלומר, בשנה הקרובה הבנק צופה עוד הורדה אחת בלבד, של רבע אחוז.

כמה שווה רבע אחוז

נניח משכנתא של מיליון שקל ל-25 שנה, ששני שלישים ממנה, כ-667 אלף שקל, בפריים. לפי החישוב שלנו בלוח שפיצר (השיטה הנפוצה):

• בריבית של 4.15% (הממוצע בהלוואות פריים חדשות בספטמבר) ההחזר על החלק הזה הוא כ-3,576 שקל בחודש.
• אחרי הורדה של רבע אחוז, ל-3.90%, ההחזר יורד לכ-3,484 שקל.

החיסכון: כ-92 שקל בחודש. זה לא שינוי שהופך דירה מ״לא אפשרית״ ל״אפשרית״. מי שמחכה לירידה גדולה בריבית לפני שהוא קונה, צריך לדעת שהבנק עצמו לא צופה ירידה כזו בשנה הקרובה.

למה הבנק לא הוריד

בהודעה של בנק ישראל מופיעים כמה נימוקים. בשפה פשוטה:

• האינפלציה לא נמוכה מספיק כדי למהר. המחירים במשק עלו ב-1.6% בשנה שהסתיימה בספטמבר, מעט מתחת לאמצע היעד של הבנק (בין 1% ל-3%).
• השקל נחלש. מאז ההחלטה הקודמת השקל ירד ב-3.1% מול הדולר. כשהשקל חלש, מוצרים מיובאים מתייקרים.
• הנפט והגז התייקרו. חבית נפט מסוג ברנט עלתה בכ-15% ונסחרת סביב 110 דולר.
• בעולם הריבית עולה. הבנק המרכזי של ארה״ב והבנק המרכזי של אירופה העלו את הריבית ברבע אחוז בהחלטה האחרונה שלהם.
• שוק העבודה הדוק. יש הרבה משרות פנויות (4.4% בספטמבר), והשכר במשק עלה ב-4.3% ביוני-אוגוסט לעומת השנה הקודמת.

לפי רויטרס, ההחלטה התקבלה גם שבוע לפני הבחירות לכנסת, וירון לא התחייב להורדות נוספות.

מה עוד בנק ישראל אמר על שוק הדירות

בהודעה על הריבית יש גם תמונת מצב של שוק הדיור:

• מחירי הדירות ירדו ב-0.6% ביולי-אוגוסט, וב-1.8% לעומת השנה הקודמת.
• שכר הדירה ממשיך לעלות. שוכרים שחידשו חוזה שילמו בממוצע 2.4% יותר. שוכרים חדשים שנכנסו לדירה שילמו 5.3% יותר מהשוכר הקודם.
• מלאי הדירות שלא נמכרו ״יציב ומוסיף לשהות ברמה גבוהה״, כלשון הבנק.
• משכנתאות: בספטמבר ניתנו משכנתאות בכ-10.3 מיליארד שקל, אחרי ניכוי ההשפעה של עונות השנה (כמו החגים).

מה לבדוק עכשיו

1. תבדקו איזה חלק מהמשכנתא שלכם בפריים. זה מופיע בדוח השנתי מהבנק או באפליקציה. רק החלק הזה מושפע ישירות מהחלטות הריבית.
2. אל תתכננו קנייה על סמך ירידה גדולה בריבית. התחזית של בנק ישראל היא רבע אחוז בשנה. תחזית יכולה להשתנות, לשני הכיוונים.
3. אם אתם לוקחים משכנתא עכשיו, תבקשו סימולציה. בקשו מהבנק לראות את ההחזר אם הריבית תעלה בנקודה, ולא רק אם תרד.
4. תסמנו את 23 בנובמבר. זה יום ההחלטה הבאה. סיכום הדיונים על ההחלטה הנוכחית יפורסם ב-4 בנובמבר.

מקורות

• בנק ישראל: הוועדה המוניטרית החליטה ב-21/10/2026 להותיר את הריבית ללא שינוי ברמה של 3.25%
• בנק ישראל: התחזית המקרו-כלכלית של חטיבת המחקר, אוקטובר 2026
• וואלה כסף: בנק ישראל הותיר את הריבית ללא שינוי ברמה של 3.25%, 21.10.2026
• רויטרס דרך AOL: Bank of Israel holds interest rates steady a week before election
• בנק ישראל: דוח חודשי על הלוואות לדיור

המדריך הזה הוא מידע כללי ואינו ייעוץ פיננסי. לפני החלטה על משכנתא, כדאי להתייעץ עם יועץ משכנתאות או עם הבנק.